Hotelbeds negocia su venta con OTAs y fondos a la vez que su OPV

El proceso de venta de Hotelbeds discurre en paralelo entre la opción de salir a Bolsa en primavera y el interés de OTAs como Booking y Expedia, junto a Alibaba, y de fondos como Advent, Blackstone o CVC, tras retirar Amadeus su candidatura ante el impacto que podría suponerle a su cotización bursátil.

A finales de la semana pasada, Cinven y CPPIB anunciaron la contratación de los bancos Citi y Bank of America para avanzar en la salida a Bolsa de Hotelbeds, hoy HBX Group, mediante una oferta pública de venta (OPV), uniéndose a Morgan Stanley y Evercore. (Hotelbeds: las dos posibles vías para cerrar su venta)

Fuentes de la empresa avanzan al diario Expansión que aún quedan algunas entidades por unirse al proceso. El objetivo sigue siendo alcanzar una valoración de entre 4.500 y 5.500 millones antes de su salida al mercado bursátil, que se encuentra en su mejor momento tras tres años de caídas por la pandemia. (Hotelbeds: no escucharán ofertas por debajo de 5.000 millones)

El plan es conseguirlo durante los meses de marzo y abril del año que viene. De momento, aún no está claro que porcentaje de la empresa cotizará en Bolsa, ya que la opción de que una parte se venda a un fondo privado sigue sobre la mesa. En los próximos días comenzarán a llegar las ofertas, con Advent International, Blackstone, Warbug Pincus, Hellman&Fridman o Apollo como máximos interesados.

Así, siguen apostando por lo que se conoce como “dual track”, que consiste en estudiar ambas alternativas en paralelo, pudiendo elegir una u otra en función del mercado, o bien las dos si es lo más rentable para los accionistas. De llegar a buen puerto cualquiera de las vías, se trataría de una de las mayores transacciones corporativas en el mercado español de capital riesgo.

Como viene publicando Preferente, el grupo ha conseguido superar con creces el golpe de la pandemia, facturando 532 millones de euros en 2022, y con un ebitda de 161 millones. Asimismo, para el cierre de 2023 se espera mejorar el ebitda hasta los 400 millones.